Рыночные риски: оценка показателей VaR в ситуации высокой волатильности рынка.

На кого рассчитан семинар

Семинар рассчитан на сотрудников банков и других финансовых и нефинансовых орагнизаций в чьи обязанности входит анализ, контроль и управление финансовыми рисками. Прежде всего, это риск-менеджеры, сотрудники казначейчтв, финансовые аналитики.

Аннотация

В настоящее время рыночные риски принимают особую значимость среди прочих финансовых рисков, с которыми сталкиваются в своей деятельности коммерческие банки, о чем свидетельствуют величины отрицательных переоценок портфелей ценных бумаг банков, произведенные ими по данным МСФО по итогам 2014 г. и 3-х кварталов 2015 г.

Наиболее распространенным в мировой практике показателем, характеризующим величину рыночного риска, является показатель Value at risk (VaR), выступающий в качестве универсального показателя риска для всех финансовых инструментов банка. Идеология использования данного показателя лежит в основе рекомендаций Базельского Комитета (Базель II). В соответствие с планами Банка России ожидается, что российские банки получат возможность оценивать рыночные риски на основе идеологии VaR для использования этих оценок при расчете нормативов достаточности капитала начиная с 2017 г., что означает, что банкам уже сейчас необходимо начинать готовиться к внедрению новых подходов оценки рыночных рисков.

Несмотря на то, что использование показателей VaR является общемировой практикой при оценивании рыночных рисков, стандартные их реализации, описанные в базовых учебниках по риск-менеджменту, перестают работать в условиях нестабильной волатильности рынков (эффект гетерокседастичности волатильности), который особенно выраженно последнее время наблюдается для российских ценных бумаг. Это означает, что стандартные оценки могут занижать в разы реальные величины рисков, которые принимают на себя банки.

Для преодоления этой проблемы необходимо использовать более совершенные методы получения оценок показателей VaR, систематизированный обзор которых будет представлен слушателям данного семинара.

Цели семинара

В процессе курса обучения слушатели познакомятся со стандартами мировой практики управления и оценки рыночных рисков в банках. Подробно будут освещены различные подходы к оценке показателей VaR в рамках параметрических моделей, исторического моделирования и идеологии Монте-Карло. Особое внимание будет уделено способам тестирования моделей (в т.ч. методу Базельского Комитета).

Дополнительно в рамках семинара будут представлены некоторые важные приложения использования VaR оценок риска, в частности для определения лимитов, оценки нагрузки на капитал и анализа эффективности позиций.

Курс сопровождается рассмотрением большого числа практических примеров и решением задач по оценке рыночных рисков.

В основе курса лежит практика преподавания соответствующей дисциплины в Бизнес школе Университета Стэнфорда.

Всем участникам семинара будет предоставлен раздаточный материал, сопровождающий курс обучения.

Спикер семинара:

Алексей Владимирович Буздалин, к.э.н., заместитель директора компании «Интерфакс – Центр Экономического Анализа», руководитель Проекта «Управление рисками. Кредитные организации» Группы «Интерфакс»

Подробная программа семинара здесь

Стоимость и условия участия

12 000 рублей – при условии участия 1-го представителя компании

11 500 рублей – при условии участия 2-х и более представителей от компании

9 600 рублей – для действующих клиентов системы ЭФИР.

Все цены указаны с учетов НДС (18%). Скидки не суммируются.

Условия участия и оплата по Оферте

Дополнительную информацию можно получить в Учебном центре

по тел. +7(495) 787-43-43 доб. 3079 - Александр Оноприйчук

или по электронной почте edu@interfax.ru