挑選債券組合基金 把握3要件

工商時報【魏喬怡╱台北報導】

長年以來，債券向來被視為提供穩定收益的主要來源，對於穩定投資組合、強化下檔風險保護上扮演重要角色。基於坊間相關商品琳瑯滿目，投資人在挑選建置核心債券部位相關投資工具時，不妨可以把握以下三大要件。

要件一：採取多元組合的大原則，掌握多元債息。歷史經驗顯示，多元組合債券不但有助於分散投資組合的風險、多方掌握多元債息，也有助提升投資效率。

安聯四季豐收債券組合基金經理人許家豪表示，多元組合各類債券的投資策略，可因應市場輪動、避免追高殺低無須猜測黑白天鵝，近年來貨幣政策分歧造就機會，多元組合有利長期掌握各方收益機會，吸引資金流入。

以6月下旬至7月中旬的債市表現為例，當時受到美歐央行鷹派談話帶動利率走升，美國與德國10年期公債殖利率一度彈升逾20個基本點，引起債市的波動，尤其是公債。但是信用債所受的影響相對輕微，顯示多元配置的債券組合表現還是相對穩定。

要件二：採取靈活的應對策略，有利長期追求淨值向上。在眾多參考指標中，「風險回報率」年化表現也經常被投資人用來做為挑選投資工具的主要參考依據之一。此外可廣納別家產品的集大成挑選策略，亦有助於靈活因應市場起伏。

要件三：別忘了參考基金中長期績效和基金規模表現。例如：有不少的旗鑑型基金，大多在中長期績效有一定的表現，不但容易受到市場的青睞，投資人對這類基金的肯定也有機會反應在基金規模上，所以建議也可將績效和基金規模列入參考。

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