Obama und SEC wollen umfangreichere Regeln für US-Kapitalmarkt: Licht für Dark Pools

Aus dem Newsletter Finance Today

„Die SEC will die Regeln für den weltgrößten Kapitalmarkt weitaus umfänglicher auf den Prüfstand stellen als bislang bekannt. Die US-Aufsichtsbehörde hat zuletzt begonnen, umstrittene Handelspraktiken wie „Flash Order“ und geschlossene Handelssysteme („Dark Pools“ ) zu regulieren. Im Gespräch ist jetzt auch eine Regulierung von mit Krediten gedeckten Anleihen (Asset-Backed Securities). „Wir sollten nicht die Stabilität und Fairness der Märkte dafür opfern, dass ein Händler einen Millisekunden-Vorteil erhält“, erklärte SEC-Chefin Mary L. Schapiro (Foto) gestern zu den mit superschnellen Computern abgeschlossenen Flash Trades. Banker werfen der SEC-Chefin vor, sie übertreibe es mit der Regulierung. Eine 50-seitige Präsentation von Goldman Sachs zeigt, wie innovative Handelspraktiken à la Dark Pools die Effizienz der US-Kapitalmärkte verbessert haben.“

Der Blick Log hatte im Sommer einen Beitrag zu Dark Pools veröffentlicht. Ein Dark Pool ist nicht etwa der Swimmingpool des Dark Knights, sondern eine organisierte Plattform, die den anonymen Handel von Wertpapieren ermöglicht. Der US-Blog Zero Hedge hatte dazu unter dem Titel How Does Dark Pool Trading Work?” mehrere Links veröffentlicht, die etwas Licht in das “geheimnisvolle” Geschäft bringen:

BATS Europe Dark Pool (pdf)
BATS Europe FIX Specification (pdf)
Working Paper “Hide-and-Seek in the Market: Placing and Detecting Hidden Orders” (pdf)

Nach einem weiteren Bericht des Handelsblatt plant die US-Regierung drastische Konsequenzen aus der Finanzkrise zu ziehen und will Wall-Street-Banken unter strikte staatliche Kontrolle zwingen. Hierzu will er laut einem Gesetzentwurf („Financial Stability Improvement Act„, 253 S. pdf) einen mächtigen neuen Ausschuss aus der Taufe heben. Weitere Key-Facts dazu hier im Wall Street Journal.