El Banco Central Europeo (BCE) está decidido a hacer todo lo que esté en su mano para evitar una nueva crisis de deuda en los mercados provocada por el impacto del coronavirus. Y en esa misión, la institución presidida por Christine Lagarde ha anunciado este martes un paquete de medidas extraordinarias para favorecer que los bancos accedan a sus créditos y, al mismo tiempo, lo hagan fluir entre empresas y hogares afectados por la actual crisis.
En concreto, la entidad permitirá que los bancos utilicen activos con más riesgo y, por tanto, de peor calidad, como garantía en sus operaciones de liquidez. En un comunicado remitido esta tarde, el BCE ha explicado que ha adoptado una serie de medidas para "facilitar" la elegibilidad de colaterales (garantías) que los bancos puedan emplear en operaciones de liquidez, como el tercer programa de operaciones de financiación a largo plazo con objetivo específico (TLTRO-III).
Estas medidas complementarán las subastas extraordinarias de liquidez o las compras que la autoridad monetaria realice bajo el programa de compras de emergencia contra la pandemia de coronavirus (PEPP, por sus siglas en inglés). Eso sí, la flexibilidad de las condiciones es algo temporal y está ligada a la duración de la pandemia, por lo que se revisará antes de que termine el año.
De esta forma, el BCE aceptará como garantía los derechos de crédito de préstamos a empresas, autónomos y hogares que estén garantizados por los gobiernos. Además, aceptará como garantía préstamos de peor calidad, préstamos a otros tipos de deudores no aceptados de manera ordinaria por el BCE o préstamos realizados en divisas extranjeras.
Menos cuantía
Además, el banco rebajará también la cuantía mínima de derecho de cobro de un crédito para aceptarlo como garantía hasta cero euros, desde los 25.000 euros anteriores con el objetivo de aceptar como garantía el derecho de cobro a préstamos realizados a pymes.
También se ha decidido elevar hasta el 10%, desde el 2,5% anterior, el porcentaje máximo de instrumentos de deuda no garantizados procedentes de un grupo bancario a la hora de presentar una garantía en conjunto con otras compañías.
Asimismo, el BCE ha decidido emitir una exención a los requisitos de calidad crediticia que tienen que cumplir los instrumentos de deuda soberana de Grecia, por lo que los bancos podrán presentar como garantía bonos griegos.
Además, ha limitado los recortes de valoración a todos los activos al 20%. Por prudencia, todos los activos presentados como garantía experimentan un recorte en su valoración de cara al BCE, que puede llegar hasta el 63% en el caso de los activos de peor calidad aceptados.
Por otro lado, dado que el impacto de la crisis del coronavirus afectará a la calidad crediticia de activos y empresas, el BCE está estudiando medidas para mitigar de forma temporal el impacto en esas rebajas de rating en la disponibilidad de activos de garantía. Es decir, que el BCE estaría estudiando la posibilidad de aceptar como garantía activos que tengan una nota situada fuera del grado de inversión, algo que actualmente no puede hacer.
Conforme a los criterios de