A seguito della notizia del lancio di obbligazioni in Bitcoin (BTC), necessarie per finanziare la Bitcoin City, le obbligazioni denominate in dollari del Salvador hanno raggiunto nuovi minimi storici – 64,4 centesimi di dollaro al 22 novembre – costantemente in declino da aprile 2021.
Un'obbligazione denominata in dollari è emessa fuori dagli Stati Uniti da una società straniera o da un governo, denominata in USD piuttosto che in valuta locale.
Il calo di lunedì ha fatto sì che il debito del paese sia uno dei peggiori performer nel trading globale, riferisce Bloomberg. Gli investitori sono preoccupati che il presidente Nayib Bukele abbia escluso il FMI dall'assistere la nazione con fondi di sviluppo.
Nathalie Marshik, amministratore delegato della società di investment banking Stifel Nicolaus, ha commentato che questo annuncio cementi la politica del "tutto eccetto il FMI", per poi aggiungere che le obbligazioni siano in calo "come le possibilità di recupero a causa dell'imprevedibilità politica".
L'obbligazione in Bitcoin remunerà un interesse annuo del 6,5% oltre al 50% dei guadagni in Bitcoin del Salvador, una volta recuperati i costi di investimento iniziali per la sua infrastruttura di mining. I dividendi saranno pagati in USD o Tether (USDT), ha spiegato Samson Mow, Chief Strategy Officer di Blockstream.
Mow ritiene che l'obbligazione in Bitcoin sarà un modo alternativo per gli investitori istituzionali di ottenere un'esposizione alla criptovaluta senza dover detenerla. Sarà anche un modo per gli investitori di aiutare El Salvador a svilupparsi più rapidamente. Mow, che ha lavorato con il governo del Salvador per sviluppare il Bitcoin bond, ha riferito a Bloomberg TV il 23 novembre:
"Stiamo cercando di strutturarlo in modo che si possa presentare [l'obbligazione in Bitcoin] ai consigli e ai direttori come un'obbligazione normale, perché lo è. Si dà il caso che abbia una grossa fetta di Bitcoin correlata".
In risposta all'intervista di Mow con Bloomberg, Anthony Pompliano, podcaster e popolare sostenitore di Bitcoin, ha previsto che il nuovo bond del Salvador riceverà un eccesso di richieste:
"PREVISIONE: Il Bitcoin bond del Salvador riceverà un numero di richieste assurdamente alto."
PREDICTION: The El Salvador bitcoin bond will be ridiculously oversubscribed pic.twitter.com/2Kj0urm0SN
— Pomp (@APompliano) November 23, 2021
El Salvador è stato in trattative con il Fondo Monetario Internazionale (FMI) per gran parte del 2021 su un possibile prestito di 1,3 miliardi di dollari. Tali trattative potrebbero a breve dissolversi, date le iniziative locali, come la costruzione di scuole finanziate con Bitcoin piuttosto che con USD.
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Il 22 novembre, il FMI ha rilasciato una dichiarazione conclusiva sulla richiesta di finanziamento del Salvador. Nonostante l'economia del paese si sia rapidamente ripresa dalla pandemia, i deficit fiscali e l'alto debito pubblico stanno creando voragini nei servizi che il paese può fornire.
Il rapporto ha aggiunto che gli sforzi per migliorare l'inclusione finanziaria e aumentare la crescita sono benvenuti, "ma i rischi derivanti da Bitcoin come moneta legale, dal nuovo ecosistema di pagamenti e dal trading di Bitcoin dovrebbero essere affrontati."
"A causa di questi rischi, Bitcoin non dovrebbe essere usato come valuta legale. Lo staff raccomanda di restringere il campo di applicazione della legge su Bitcoin e sollecita il rafforzamento della regolamentazione e della supervisione del nuovo ecosistema di pagamento."