人物對談：AQUMON行政總裁兼聯合創辦人雷春然
疫情加速傳統金融業數碼化，投資者漸趨依賴數碼投資平台，科技與投資的結合已成不可逆轉的趨勢。其中，借助人工智能分析股市走勢的機械人投資技術更大受歡迎。作為香港少數的智能投資平台，AQUMON先後獲香港科技大學及數碼港投資，去年資金流入額按年增加超過兩倍，開戶人數更激增365％。AQUMON行政總裁兼聯合創辦人雷春然接受《彭博商業周刊／中文版》訪問，分享對機械人投資業務的展望。撰文：區倩怡
AQUMON的兩位創辦人都是投資銀行出身，為何會選擇投入機械人投資的科技領域？
我曾在投資銀行工作八年，2007年入職時見證衍生工具最輝煌的時期，但隨即迎來2008年的金融危機，這讓我意識到不符合客戶利益的金融產品不會長久。到2015年我離開德意志銀行時，觀察到財富管理行業仍非常傳統，大型私人銀行開戶的門檻極高，他們只想把資源用於管理投資額達5000萬美元的客戶，但其實所有人都應該有投資的權利。所以我們希望降低投資門檻，為社會中95％的人服務，而非只為最富有的5％人服務。由數據、演算法和科技構建的機械人投資顧問正正能做到這點。
在波譎雲詭的股海中，散戶往往難以捉準入市時機，機械人投資顧問如何提供投資建議？
我們主要提供自動化數碼平台，從世界各大交易市場擷取數據，進行系統化的分析，計算不同資產之間的關係，從而選出最好的資產配置。我們會對用戶進行風險偏好評估，提供投資建議，投資美國、中國內地和香港的股票、債券及交易所買賣基金（ETF）。除了個人投資者，我們也會與金融機構合作，為他們搭建智能投資平台。
與傳統真人投資顧問相比，機械人投資顧問有何優勢及劣勢，未來能否徹底取代人類？
人的反應速度、對數據的處理沒有那麼快，而機械人投資顧問配有大型的運算系統，可以在一秒間得出一個資產組合過去15年甚至30年的回溯測試，讓客戶迅速、簡單地看到自己想要的資產組合的表現和形態，從透明度、可用性、易用性而言都比真人好。不受市場情緒影響也是機械人投資顧問的優勢，尤其對上班族而言，因為大家很少有時間盯著股市。當然，機械人投資顧問的缺點是無法完善情感上的體驗，譬如有些比較年長的客戶可能還是會打電話來問如何使用這個應用程式、背後如何運作等等。總有些人會需要真人關懷，所以我們還是有成立負責處理客戶諮詢的財富管理部。
歐美和亞洲投資者的投資思維有何分別？在亞洲拓展機械人投資顧問市場時，這種差異會否造成挑戰？
歐美投資者的學習能力很強，喜歡自己研究、思考為何要做資產配置、分散投資有何好處。這是因為歐美的股票市場已有過百年歷史，投資者從小已有理財、長期投資的觀念。亞洲的缺點是整個資本市場都很年輕，中國的股市只有30年，雖然亞洲的財富管理金額現已高達20萬億美元，但仍有很多人沒有資產配置、分散投資的概念，所以投資者需要更多這方面的教育。但年輕的資本市場也有好處，沒有歷史包袱下，大家對新事物的接受速度很快。目前我們的用戶有75％是20歲至39歲，主要從事金融、資訊科技業，這正是更喜歡數碼化投資的人群。
你們認為機械人投資顧問的前景如何？會遭遇哪些挑戰？
剛創業時我和另一位創辦人黃耀東與很多人討論機械人投資顧問的概念，但大家都不以為意，覺得這個東西不一定可行。起初，我們連辦公室都沒有，只在大學圖書館做研究。現在，我們的應用程式有超過10萬次下載量，而且有很多金融機構和大型銀行希望和我們合作，為他們的財富管理平台實現數碼化。最近新興的虛擬銀行更是天生就要做機械人投資引擎，亦即是網上財富管理平台，因為他們不可能提供傳統投資服務。由於亞洲投資者本身對資產配置的研究較少，目前機械人投資顧問在亞洲的滲透率可能連1％都沒有。但我認為隨著傳統銀行開始推動機械人投資，加強對投資者的教育，未來機械人投資顧問將會成為銀行最基本的服務之一，就像存款、貸款一樣，甚至成為銀行主要賺錢的業務。因此，我認為機械人投資的趨勢將會上升得非常快，有可能增長20至30倍。
本文原刊於2021年3月31日出版的第217期彭博商業周刊/中文版。如欲閱讀更多本刊深度報導，請到https://www.bbwhk.com訂閱。
