Tous ceux qui veulent protéger l’environnement et notre planète se souviennent de la COP21 tenue en 2015 et de l’objectif de l’accord de Paris qui y a été conclu : limiter le réchauffement climatique nettement en dessous de 2 °C et poursuivre l’action menée pour limiter l’élévation des températures à 1,5 °C par rapport aux niveaux pré-industriels.
Pour limiter le réchauffement climatique sous les 1,5° C nous devons réduire de 50% les émissions de gaz à effet de serre d’ici 2030, avant de revenir à une situation de neutralité carbone d’ici 2050. Mais une ambition n’est rien si l’on ne fixe pas les étapes pour y parvenir. C’est ce que vient de faire la Commission européenne.
Consciente du fait que l’investissement financier sera un des principaux moteurs de cette lutte contre le réchauffement climatique, Bruxelles a proposé deux groupes d’indices de référence afin de permettre aux investisseurs d’apporter leur contribution au respect des objectifs de l’Accord de Paris.
Ils ont le même rythme de réduction annuelle de l’empreinte carbone (7% par an en ligne avec le scénario du GIEC appelé «1,5 °C avec dépassement nul ou limité»).
Décarboniser son portefeuille
C’est le point de départ qui est différent. Les premiers, les indices de référence «transition climatique» (CTB), ont été conçus dans le but d’aider les investisseurs à «décarboniser» leurs portefeuilles de 30% dans l’immédiat et ainsi à effectuer leur transition vers une économie à faible teneur en carbone.
Encore plus ambitieux, les indices «Paris Aligned Benchmarks» (PAB) visent une réduction immédiate de 50% des émissions de CO2 en excluant par exemple les secteurs de l’énergie fossile (pétrole, charbon, gaz naturel…).
Pour toute l’industrie financière, notamment les gestionnaires d’actifs, mobilisés sur les enjeux environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG), ces nouveaux indices constituent un encouragement et une référence face à l’urgence actuelle de lutte contre le dérèglement climatique. En particulier grâce à la gestion passive.
ETF
Car il existe une solution d’investissement particulièrement bien adaptée pour y parvenir rapidement : les ETF (ou trackers). Grâce à l’amélioration de la qualité des données et aux cadres d’information toujours plus stricts sur les émissions adoptés par des milliers d’entreprises dans le monde entier, ils peuvent désormais être conçus pour refléter des feuilles de route spécifiques en matière de décarbonisation et de baisse des températures, et favoriser des investissements transparents, à faible coût et respectueux des règles — soit autant de paramètres cruciaux pour les investisseurs cherchant à profiter de performances fiables sur le long terme.
Ils peuvent ainsi surveiller et mesurer les performances de leurs portefeuilles sur ces critères, tout en bénéficiant de la liquidité élevée qu’offre ce type de placements.
C’est pourquoi je suis convaincu que les ETF sont un véhicule financier qui permet de mobiliser les capitaux «en masse» vers l’investissement en faveur d’une économie bas carbone.
Pour construire ce type de produits financiers vertueux, les émetteurs d’ETF disposent de référentiels solides tels les indices MSCI Climate Change, construits pour tenir compte des principaux objectifs des indices CTB, ou les indices S&P Paris-Aligned Climate répondant aux exigences des indices PAB et allant même au-delà. Pour ceux qui préfèrent les obligations, il existe un ETF indexé sur des obligations vertes ou «green bonds» qui ne cesse d’attirer de nouveaux fonds.
L’Accord de Paris offre un vrai potentiel d’attractivité pour ceux qui auront incontestablement un rôle essentiel à jouer dans l’émergence d’une économie plus durable : les investisseurs.