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高股息ETF成份股重疊度高 3條件自己篩好股
【金管會的善意提醒】
最近ETF的市場熱度很高，高到連金管會都發新聞稿提醒投資人，ETF並非定存的替代品，當指數的成份股價格下跌，ETF價格也可能跟著下跌，進而影響投資人報酬。(請參考附圖一)
圖一、金管會新聞稿
其實ETF本身沒有什麼不好，既可以分散投資風險，對於一般無閒研究股票市場的投資朋友，的確是一個蠻不錯的投資工具，尤其是高股息ETF，幫大家挑選了許多質優的高股息個股，省卻了自己做功課的時間。只不過，就像金管會所提醒的，不少高股息ETF成份股的重疊度偏高，使得個股的股價被買盤衝高，這樣如果參與除息之後，填息的難度變高，又或是填息的時間較久，投資效益可能會受到一些影響。
【3個條件自己篩高殖利率股】
為了解決這一層問題，最好的方法是同樣是挑選高股息殖利率的個股，但是卻避開高股息ETF的個股。這就像是我們去百貨公司超市買東西，雖然東西品質有人把關，但是我們要付出的錢也會比較多。可是如果到傳統市場買菜，雖然在挑撿比較的過程會花一點時間，但也是可能買到物美且價廉的食物。因此今天我們自己來挑選高股息殖利率，但股價還沒有完全反應的個股。
我們利用三個條件來做篩選：
股息殖利率超過5%
本益比小於15倍
股價淨值比小於2倍
附表一是以3月27日收集到的資料，所做出來的篩選結果。
表一、殖利率大於5%且股價未完全反應的個股
【3檔個股殖利率逼近6%】
附表一是符合殖利率大於5%且股價未完全反應的個股，大多數都不是高股息ETF的成份股，原因可能是因為市值不夠大，排不上前200名，又或是成交量較少，但這些反而有機會成為具有投資價值的遺珠。接下來我就針對幾檔市場性還可以的公司做補充說明。
億光(2393)：台灣最大的LED封裝廠，主要產品為發光元件及感測元件之專業封裝。過去LED市場遭受中國市場的削價競爭，台廠幾乎無一悻免。但是天無絕人之路，由於LED與第三類半導體的製程類似，因此億光有計畫切入第三類半導體封測領域。再加上持續拓展車用布局，包括車內外照明、車載顯示背光等。目前車用營收占比約10%至15%，但是隨著汽車市場復甦，2024年有機會出現雙位數成長。2023年EPS 3.32元，配息3.2元，十分有誠意。殖利率接近6%。
台郡(6269)：台灣前三大軟板廠，主要從事各類軟性印刷電路板之生產與銷售。智慧型手機的營收佔比超過50%，但隨著iphone在中國市場的銷售衰退，使得近幾年獲利跟著減少。2023 年營收 327.29 億元，EPS為6.45 元。盈餘每股配發4元現金及資本公積配發每股1元現金，合計爲5元，股息殖利率接近6%。
遠百(2903)：國內百貨龍頭，旗下擁有遠東百貨、遠東SOGO百貨(SOGO)、愛買、city super等通路品牌。近日遠百寶慶店通過危老都更，有可能跟國賓模式一樣。2023年稅後純益27.52億元，年增42%，創下歷史新高，EPS 1.95元，遠百每股擬將配發1.6元現金股利。
台北股市成交量開始降溫，有可能會漲多回檔，因此先準備好口袋名單，等到股價拉回時，就可以從容不迫的承接。祝大家投資順利。
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作者簡介：
從事金融證券業超過15年，合格證券分析師，現任仲英財富投資長、CMoney全曜財經顧問、財經主筆，並且是證基會、中正社區大學以及明星雲學苑講師，Yahoo理財專欄、商周財富網特約作者。
投資心法首重總體經濟的多空循環，並結合基本面選股與技術面操作；認為「擇機入市」才是股市投資的獲利法門。目前有2本著作：「相信我，你的錢賺不完」、「台股股民曆」。
